Y después del paraíso de la riqueza… ¿qué?

POLÍTICA

Adiós a la inocencia

Tras una acomodada carrera en los negocios, un agente de la Bolsa parisina tuvo que abandonar su trabajo en 1882 después de que se desplomara el mercado. Pudo entonces centrarse en su auténtica pasión, la pintura, y con el tiempo, hastiado de la vida que había llevado hasta entonces, este ex agente bursátil de nombre Paul Gauguin creyó encontrar en las islas de la Polinesia y en sus habitantes un modelo de vida virtuoso que recreó una y otra vez en sus cuadros. Una representación idealizada en la que a incluía en ocasiones al hombre europeo como el elemento impuro que amenazaba aquel orden sagrado, un mundo primitivo acechado por la civilización y el materialismo.

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Seguramente ese mundo tan puro sólo existiera en sus lienzos y nunca hubo ni tanta inocencia ni tanta ingenuidad, pero el recuerdo de Gauguin viene al caso para contrastar cómo, apenas un siglo después, se pudo construir un relato social completamente opuesto al del primitivismo del pintor francés. Antes de que estallara la actual crisis económica, los países más desarrollados participábamos de una visión común en la que aparecíamos como virtuosos inmaculados, abandonados a la satisfacción del éxito material de un modelo de crecimiento liberal que habría permitido riqueza para todos o al menos oportunidades para ello.

Elementos amenazadores
Para los representantes más prepotentes y autosatisfechos de ese falso relato, ese mundo perfecto sólo era amenazado por elementos externos: inmigrantes que demandaba el propio sistema como mano de obra barata pero que con sus rarezas culturales propias contaminaban las esencias locales, o bien terroristas que nos odiaban precisamente por lo bien que vivíamos y lo apabullante de nuestra superioridad.

Los límites se cuestionaron más que las bases
Inmigración y terrorismo sirvieron para establecer largos debates sobre los riesgos que se cernían sobre nuestro mundo, y de paso para acallar las voces internas que estaban alertando de que no era oro todo lo que relucía y de que, independientemente de consideraciones sobre sostenibilidad y medio ambiente, aparecían preocupantes indicadores, como el creciente abismo entre las rentas altas y bajas o la constante erosión de los servicios públicos. El 11-S y la guerra de Irak conmocionaron temporalmente nuestras sociedades y provocaron airadas pero estériles reacciones en torno a los límites que estábamos dispuestos a pagar por la seguridad física y la comodidad. Pero la conciencia generalizada de que internamente algo estaba funcionaba mal estaba todavía lejana y sólo se ha producido tras el colapso económico.

Demostración de la falsedad del relato
La fuerza de la crisis económica está teniendo al menos una virtud, dejar al descubierto los resortes del sistema y la falsedad del relato predominante. Ahora aparece con claridad que algunos de los cimientos sobre los que se computaban nominalmente crecimientos continuados no eran sólidos, como los inmobiliarios y los financieros, mientras que también se puede ver la limitada capacidad de la política frente a la economía y el confuso modelo de interdependencia entre ambas.

“Agotatamiento de un modelo de crecimiento”
Una de las voces que ha reflexionado sobre los desequilibrios es la de un economista, Carlos Berzosa, rector de la Universidad Complutense de Madrid, quien ahora apunta: “Lo que algunos han enunciado como crisis financiera es mucho más que eso: es una crisis global, pues supone el agotamiento de un modelo de crecimiento que modifica el equilibrio ecológico, que también afecta a los alimentos, la energía y que ha sido incapaz de combatir la pobreza, el hambre y la exclusión social, aunque haya venido acompañado todo ello de progresos indudables”. “No estamos solamente ante una crisis financiera sino ante algo mucho más profundo: un sistema económico mundial desigual y depredador de la naturaleza”, advertía en un artículo publico en El País.

¿Hacia algo “muy diferente”?
Pocos se aventuran a pronosticar qué puede salir de todo esto. El pensador estadounidense Immanuel Wallerstein cree que será en todo caso un sistema “muy diferente” al actual y se muestra convencido de que “en 30 años no viviremos en el sistema-mundo capitalista”. En una entrevista a Diagonal, Wallerstein apunta sobre ese nuevo sistema que “si evolucionará en un sentido democrático e igualitario o reaccionario y violento es una cuestión política y por tanto abierta”, y piensa que esto dependerá “del resultado del conflicto entre lo que llamo el espíritu de Davos y el espíritu de Porto Alegre”.

Sin opciones virginales
Al menos, lo que no podrá volver a ser ese hipotético nuevo sistema es ingenuo y pretendidamente inocente ni apelar a hacer la vista gorda ante ciertos desajustes a cambio del bienestar individual, porque al final los colapsos acaban pasando factura a casi todos. Y las islas vírgenes tampoco son lo que eran y no suponen ya una opción para los brokers arrepentidos.

Sergio Colado es redactor de El Plural
scolado@elplural.com

 

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Más de 17.000 partícipes pendientes de las acciones legales por Madoff.

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Publicado el 19-12-08 , por J. E. Navarro / J. J. Andrés / J. Zuloaga

Los más de 17.000 partícipes de los fondos de inversión españoles con exposición al fraude perpetrado por Madoff Investment Securities han visto en los últimos días cómo el valor liquidativo de sus fondos ha bajado, tras la petición informal a las gestoras por parte de la CNMV de valorar a cero sus activos afectados.

 

Este número de partícipes no tiene que coincidir necesariamente con el número de inversores, ya que un mismo inversor puede ser partícipe de distintos fondos.

Para defender los intereses de estos inversores, todas las firmas implicadas se han reservado el derecho a ejercitar las acciones legales necesarias, lo que, según fuentes jurídicas, vaticina una guerra jurídica entre gestoras, comercializadoras y depositarias de los fondos, que también afectará a los supervisores de los países involucrados y las auditoras de los fondos.

Todos contra todos
En un primer momento, todas las miradas por la posibles demandas se centraron en las entidades que tenían en depósito los títulos de los fondos, los organismos encargados de supervisar este tipo de operativas y los auditores que daban cuenta de que los registros contables eran los correctos.

M&B Advisers ha contratado a Uría y Baker & McKenzie para estudiar las medidas legales

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Es lo que jurídicamente se denomina culpa in vigilando. No obstante, los expertos jurídicos consultados también prevén que los partícipes de los fondos afectados (fundamentalmente, los grandes inversores) carguen legalmente contra las gestoras de los fondos y sus selección de inversión sin tomar la diligencia necesaria. Lo que jurídicamente se denomina culpa in eligendo.

Algunos gestoras señalaron ayer a este diario que antes de entrar en las demandas judiciales, tratarán de buscar otras soluciones. Una de ellas sería reclamar que los seguros de responsabilidad civil se hagan cargo de las pérdidas. No obstante, según fuentes ligadas al proceso, se trata de una vía muerta ya que al tratarse de una estafa ningún seguro se va a hacer cargo de la factura. Por tanto, la solución va a estar en los tribunales, donde vaticinan una guerra de todos contra todos.

“Si se demuestran que estos activos no existen, los depositarios tendrán que dar explicaciones”, apunta una fuente jurídica. El depositario es el encargado de mantener la guarda y el depósito de los activos. Por otro lado, está el papel de los supervisores.

“En este caso, no se trata de que estuviesen operando a través de paraísos regulatorios, ya que el grueso de la estructura de inversión se encontraba en EEUU y la Unión Europea”, señalan las mismas fuentes, que apuntan que también habrá que pedir responsabilidades a estos organismos. No obstante, en cuanto las demandas a la SEC –que estarían estudiando Santander y M&B Advisers–, apuntan que se trata de una cuestión complicada, ya que este supervisor cuenta con inmunidad gubernamental en EEUU.

Las entidades vaticinan una guerra jurídica de “todos contra todos” por este fraude

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En cuanto a los auditores, las miradas se centran en alguna de las grandes auditoras de los depositarios de los fondos. Madoff estaba auditada por una pequeña firma (Friehling & Horowitz), aunque registrada y regulada por la SEC.

Los bancos que actuaban como custodios, a su vez, estaba también auditados. Por ejemplo, en el caso de M&B Advisers, dos de sus fondos estaban supervisados contablemente por Ernst & Young y PricewaterhouseCoopers, que también serán objetivo judicial.

En el caso de los gestores, algunas fuentes insisten en señalar que cuando se trata de inversiones en hedge fund, los responsables de estas decisiones son de ellos, ya que parte del patrimonio del fondo queda fuera de control del depositario, que no tendría responsabilidad. Fuentes de una firma especializada en gestionar grandes patrimonios, afectada por el escándalo, creen que “las entidades financieras tendremos algún tipo de soporte legal que nos darán los comercializadores de estos productos para reclamar”.

Nueva catarata de entidades con exposición a la colosal estafa
La lista de entidades que cuenta con fondos, que de una u otra forma están contaminados por el caso Madoff, crece cada día. Hasta ocho firmas reconocieron ayer en comunicados a la CNMV su exposición a activos dañados.

Santander Asset Management, gestora de fondos del grupo, reveló que cinco fondos y nueve sicav (vehículos de inversión de grandes fortunas) tienen dinero invertido de forma indirecta en el bróker estadounidense. Los cinco fondos son Banif Optimal Low Volatility Fund, Banif Fairfield Impala, Optimal Global Strategic, Optimal Arbitraje Plus y Value Inversiones. Gesmadrid, gestora de Caja Madrid, indicó que mantiene 2,94 millones en activos relacionados con esta colosal estafa.

La firma admitió que sus fondos Evolución VaR 10, 15 y 20 mantienen participaciones en Landmark Investment Fund Ireland, uno de los productos afectados, y Caja Madrid Selección Inversión Libre tiene presencia en Fairfield Sentry, otro de los fondos dañados. Banco Espírito Santo (BES) cuenta con seis fondos y 27 sicav perjudicadas. DWS Investment Spain, gestora de fondos de Deutsche Bank en España, reconoció que una de sus sicav tiene 361.976 euros, un 6,61% de su patrimonio en otro fondo expuesto.

La firma Naira, el grupo financiero catalán Riva y García, PrivatBank Patrimonio y la firma de inversión Nmás 1 también detallaron su exposición a este excepcional caso.

Robo ajustado a derecho.

 

Oct 2008

08:04 
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Tags: El latrocinio generalizado está en el origen de lo que estamos viviendo. Los cinco principales bancos americanos establecieron un sistema de incentivos que en 2007 repartió 353.089 dólares de media “por empleado”, en total 66.000 millones de dólares. ¿Cómo?, hinchaban artificialmente las cuentas para trincar. Aquí tenemos antecedentes. Los colegas de José Mari se pusieron unos sueldecillos dependientes de los beneficios de las empresas que incautaron (las privatizaron y se quedaron en ellas, así, por la cara), que no estaban nada mal, a alguno le sonará todavía aquello de las stock options del señor Villalonga en Telefónica.

El señor Alierta, su sucesor, se negó en la junta de accionistas, a pesar de que le ley le obligaba a hacerlo, a responder cuánto le habían pagado de indemnización cuando se fue, voluntariamente, a vivir a EEUU. Se abrió la veda. Hemos asistido recientemente a la absolución de dos consejeros del Santander Central Hispano que recibieron 56 y 108 millones de euros de indemnización por su salida del banco tras la fusión. A sus señorías les pareció adecuada y ajustada a la ley, ya que, con la fusión de los bancos, los accionistas obtuvieron beneficios. ¿Y qué? Por más que los jueces les echen una manita desinteresada, que los presidentes y consejeros de las grandes empresas metan mano en la caja se ha convertido en una práctica común que el más mínimo sentido de la decencia repele. Como la ley les permite todo, se crea un precedente moral que contamina a la tropa. En América han inventado el robo ajustado a derecho bajo la supervisión de los jefes que, al tener la parte más gorda del botín, autorizan prácticas fraudulentas. Rechazan el control y la intervención del Estado ¿Por qué? Mientras, se colocan cámaras para vigilar al ciudadano que pasea por la calle.

Esto no es un fallo del sistema, es la esencia del “libre mercado”. Así lo llaman, y está inventado para robar y para explotar a los trabajadores. Sin justicia no hay Estado de derecho.

El Gran Wyoming

Zapatero se reune con la Banca.

El presidente del Gobierno está reunido con representantes de las principales entidades. -Blesa aboga por “dar confianza”

EFE / ELPAÍS.com – Madrid – 06/10/2008

El presidente Zapatero afronta una intensa semana de contactos y entrevistas para intentar buscar salidas a la crisis. Hoy mismo, el jefe del Ejecutivo español se está reunido desde las 17.00 en el Palacio de la Moncloa con presidentes de bancos y cajas de ahorro con el objetivo de analizar la situación del sistema financiero español ante la actual situación económica y prevé hacer lo propio el viernes con el Jefe de Estado francés, Nicolas Sarkozy.

 

Miguel Blesa: “Hay que hacer un esfuerzo entre todos para dar confianza”

AUDIO – Cadena Ser – 06-10-2008

El presidente de Caja Madrid, Miguel Blesa, se mostró hoy partidario de que la banca española “realice un esfuerzo para reactivar la confianza de la sociedad y evitar alarmas innecesarias” sobre la situación del sistema financiero español.

A FONDO

Nacimiento:
04-08-1960
Lugar:
(Valladolid)

La noticia en otros webs

A la reunión asisten representantes del Banco de Santander, BBVA, Banco Popular, Cajamadrid, La Caixa y Unicaja. Sólo en el caso del Santander acude el consejero delegado. La intención de Zapatero, según las fuentes citadas, es escuchar de boca de los representantes de estas entidades el diagnóstico que hacen de la situación.

Cuestión de confianza

Precisamente, Miguel Blesa, presidente de Cajamadrid, ha señalado esta mañana que en el contexto actual de crisis es necesario “dar confianza al sector empresarial y financiero” español y ha defendido que “no hay que tener miedo ni ser alarmista”. “No sabemos lo que nos va a pedir Zapatero esta tarde, vamos a escuchar”, ha explicado.

La cita de esta tarde abre una semana cargada de compromisos para el gobierno en su intento de transmitir seguridad ante la crisis. La intención del Ejecutivo es concretar también la reunión entre Zapatero y el líder del PP, Mariano Rajoy, que irá precedida de un encuentro entre el ministro de Economía, Pedro Solbes y una delegación de los populares encabezada por Cristóbal Montoro.

Además, el presidente del Gobierno tiene intención de reunirse también con los representantes de los agentes sociales. Tanto el Gobierno como diversos analistas han destacado en los últimos días la fortaleza del sistema financiero español, que se encuentra más protegido que otras entidades europeas que han tenido que ser rescatadas por los Estados.

Cita con Sarkozy

De cara al final de semana, Zapatero se desplazará el viernes a París para almorzar con el presidente francés, Nicolas Sarkozy, quien quiere intercambiar puntos de vista con él antes del próximo Consejo Europeo, donde la crisis financiera internacional ocupará un papel relevante, han informado fuentes gubernamentales españolas.

La invitación de Sarkozy llegó ayer por la tarde y el presidente del Gobierno aceptó reunirse con él, ya que el encuentro tendría lugar después de que se hubieran reunido los ministros de Economía de la UE. Según las mismas fuentes, la invitación de Sarkozy llega después de que Francia haya percibido por los medios de comunicación españoles que en el Gobierno español había causado “malestar” la reunión convocada por Sarkozy entre los países europeos que integran el G-8 (Francia, Alemania, Reino Unido e Italia).

Las mismas fuentes han indicado que Sarkozy propuso a Zapatero, antes de que este viajara a San Petersburgo la semana pasada, verse con él en estos días y Zapatero le respondió que prefería esperar a que se reuniera el Ecofin.

The Independent: “En plena confusión crediticia, los mayores bancos de España están en la cresta de la ola”

 ECONOMÍA

La prensa internacional corrobora que la crisis es de ámbito global, incluso hay elogios a España

ELPLURAL.COM

No sólo la economía española está resentida. A la luz de las portadas de las grandes cabeceras internacionales en la materia, no cabe duda de que la coyuntura internacional atraviesa momentos difíciles. La prensa especializada se hace eco del “claro retroceso económico” de Alemania, de la disminución de los créditos en Frania, y del “agobio” de la Reserva Federal en Estados Unidos. Y en medio tantos datos negativos, The Independent, prestigiosa publicación británica, alaba la buena gestión de los bancos españoles, señalando que “han sido muy elogiados por haber diversificado sus negocios”.

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Las principales cabeceras extranjeras no reflejan noticias precisamente alentadoras. La información que se publica hoy recuerda las palabras del ministro de Economía Pedro Solbes, quien en su momentó apuntó a la coyuntura internacional y al alto precio del petróleo como causas de la crisis económica en nuestro país.

Ralentización de la economía alemana
Financial Times, reconocido diario británico, recoge en su portada que Angela Merkel “avisa de la ralentización de la Economía de Alemania”. La canciller alude a un “claro retroceso económico”, reconociendo que el contexto económico en el que se opera no está siendo fácil. El crecimiento industrial alemán ha caído un 2,4% en mayo, un dato que representa la mayor caída en una década. El PIB, por su parte, caerá al 1,7% este año, y al 1,2% en 2009.

Disminución en los créditos franceses
Le Monde, por su parte, refleja la disminución de las pólizas de crédito bancarias. “Los bancos acuerdan menos préstamos inmobiliarios”, afirma el rotativo francés, señalando que “los créditos han disminuido un 11% los primeros seis meses del año”. “Fragilizados por una crisis financiera que ha devorado su capital, los bancos se muestran más selectivos en su política de crédito”, resume.

Agotamiento de la Reserva Federal estadounidense
No mucho más alentador es el Washington Post al señalar que en Estados Unidos “la Reserva Federal muestra una economía agobiada”. La publicación cita un informe del Banco Central del país norteamericano según el cual hay una gran debilidad en el mercado de trabajo. Asimismo, habría poca disponibilidad de los bancos a conceder préstamos, altos precios de los combustibles, y dudas a la hora de consumir.

Debilidad del mercado inmobiliario
Según este periódico, al igual que en España, el mercado inmobiliario permanece muy débil en todo el país. Además, se prevé una alta inflación y dificultades a corto plazo para los consumidores. Cabe destacar que la foto que ilustra el artículo muestra a un grupo de personas que no pueden pagar la hipoteca haciendo cola en una entidad dedicada a prestar ayuda en estas situaciones.

Los bancos españoles, “en la cresta de la ola”
En medio de este desierto, hay un pequeño oasis. Se trata de la noticia publicada por el británico The Independent, que apalude el buen hacer de los bancos españoles. “En plena confusión crediticia, los mayores bancos de España están en la cresta de la ola. No sólo el banco Santander ha conseguido comprar a precio reducido Alliance & Leicester, sino que los rumores de que el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria pueda estar planteándose lanzar una OPA sobre el HBOS dispararon ayer las acciones de la mayor sociedad hipotecaria británica”, afirma.

“Imagen de fortaleza”
Según la publicación, se tiene una “imagen de fortaleza (…) en plena crisis financiera, de los bancos españoles, tras haber evitado las amortizaciones masivas mediante productos crediticios que han golpeado a sus rivales europeos”. “Los dos grandes bancos han sido muy elogiados por haber diversificado sus negocios en los crecientes mercados iberoamericanos, que por ahora han permanecido al alza mientras que EE.UU. y Europa se adentran en la desaceleración. También se resistieron al impulso de ampliar su banca de inversión mientras los mercados de deuda estaban en auge, manteniéndose fieles a sus raíces de banca al por menor”, resume The Independent.